بازار ارزهای دیجیتال بازاری پویا و همواره در حال تکامل است که دائماً پروژه‌ها و دارایی‌های دیجیتال جدیدی در آن معرفی می‌شوند. بنابراین درک عملکرد کلی این بازار برای سرمایهگذاران، تریدرها و تحلیل‌گران بسیار مهم است. شاخص توتال (Total Index) یکی از مهم‌ترین ابزارها در فضای ارز دیجیتال است که تصویری از سلامت و رشد کل بازار ارائه می‌دهد. با افزایش پیچیدگی بازار دارایی‌های دیجیتال، داشتن معیاری که داده‌ها را از سراسر اکوسیستم جمع‌آوری می‌کند، برای تصمیم‌گیری دقیق ضروری است. در این مقاله فراز، به بررسی شاخص توتال می‌پردازیم و اهمیت، نحوه‌ی محاسبه و علت جایگاه آن در دنیای رمزارزها را توضیح می‌دهیم.
شاخص توتال چیست؟
شاخص توتال یا شاخص کل در ارز دیجیتال، مجموع ارزش بازار (Market Cap) تمام ارزهای دیجیتال را یک‌جا نشان می‌دهد. به عبارت ساده‌تر، این شاخص یک نمای کلی از ارزش کل فضای ارز دیجیتال ارائه می‌دهد. شاخص توتال مانند یک فشارسنج، عملکرد کلی بازار را اندازه‌گیری کرده و ارزش انباشته‌ی تمام ارزهای دیجیتال را در هر زمان دنبال می‌کند. این ابزار به سرمایهگذاران و فعالان بازار کمک می‌کند تا جهت کلی بازار (چه در وضعیت صعودی و چه در وضعیت نزولی) را ارزیابی نمایند.
نحوه محاسبه شاخص توتال چگونه است؟
شاخص کل با جمع کردن ارزش بازار تمام ارزهای دیجیتال موجود در بازار محاسبه می‌شود. ارزش بازار، در این شاخص، حاصل‌ضرب قیمت فعلی یک ارز دیجیتال در عرضه‌ی درگردش آن است. فرمول اولیه‌ی این شاخص به این صورت است:
ارزش کل بازار = مجموع (قیمت رمزارز × عرضه‌ی درگردش رمزارز)
این یعنی شاخص توتال تمام دارایی‌های موجود در بازار، از دارایی‌های معروف مانند بیت‌کوین و اتریوم گرفته تا آلت‌کوین‌های کوچک‌تر و کمترشناختهشده را شامل می‌شود. با ظهور دارایی‌های جدید یا تغییر قیمت و عرضه‌ی دارایی‌های موجود، شاخص توتال به صورت پویا تنظیم می‌شود تا این تغییرات را منعکس نماید. این شاخص را می‌توان به اشکال مختلفی مشاهده کرد که در ادامه به معرفی آنها می‌پردازیم.
اهمیت شاخص توتال در بازار ارزهای دیجیتال
استفاده از شاخص توتال حین بررسی و ارزیابی بازار ارز دیجیتال از اهمیت بالایی برخوردار است و جنبه‌های مثبتی دارد. در این بخش برخی از مهمتی‌ترین مزایای آن را بررسی می‌کنیم:
بررسی کلی بازار: شاخص توتال با جمع کردن ارزش بازار تمام دارایی‌های دیجیتال، نمای کاملی از کل بازار رمزارزها ارائه می‌دهد. این شاخص به سرمایهگذاران و تحلیل‌گران کمک می‌کند تا اندازه و محدوده‌ی کلی بازار را در هر زمان درک کنند و بینشی از پویایی بازار (فراتر از عملکرد منفرد ارزهای دیجیتال) ارائه می‌دهد.
اندازه‌گیری رشد بازار: رصد شاخص توتال به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد تا رشد و تکامل بازار رمزارزها را مشاهده کنند. این شاخص با ظهور ارزهای دیجیتال جدید و تکامل ارزهای موجود، افزایش یا کاهش ارزش کل بازار را به نمایش می‌گذارد. این امر در درک اینکه بازار در طول زمان چگونه توسعه می‌یابد و اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال چگونه به بلوغ می‌رسد، بسیار مهم است.
کلید تحلیل مقایسه‌ای: شاخص توتال، ابزاری مهم برای مقایسه‌ی بازار ارز دیجیتال با دیگر بازارهای مالی مانند سهام یا کالاها است. این شاخص با ارائه‌ی تصویری از ارزش کل بازار، به تحلیل‌گران اجازه می‌دهد تا وضعیت بازار ارز دیجیتال را نسبت به بازارهای سنتی مالی بسنجند. بدین ترتیب به ارزیابی اندازه‌ی نسبی و اهمیت آن در چشم‌انداز مالی جهانی کمک می‌کند.
شاخص نقدینگی بازار: شاخص توتال یک شاخص مفید از نقدینگی کلی بازار است. این شاخص با محاسبه‌ی ارزش کل تمام دارایی‌ها نشان می‌دهد که چه مقدار سرمایه در فضای ارز دیجیتال در گردش است. ارزش بازار بالاتر اغلب با نقدینگی بهتر همراه است، که موجب روان‌تر شدن معاملات و ثبات قیمت در انواع ارزهای دیجیتال می‌شود.
معیاری از مشارکت نهادی: با افزایش علاقه‌ی نهادها به ارزهای دیجیتال، شاخص توتال به‌عنوان معیاری برای سنجش اینکه چه مقدار سرمایه عظیم در حال ورود به بازار است عمل می‌کند. این شاخص نشان‌دهنده‌ی روندهای گسترده‌تر پذیرش نهادی است و به سرمایهگذاران کمک می‌کند تا مقیاس مشارکت بازیگران اصلی در حوزه‌ی مالی و متعاقباً مشروعیت و بلوغ کلی فضای ارز دیجیتال را درک کنند.
انواع شاخص توتال
در بازار رمزارزها، نسخه‌های مختلف شاخص توتال بینش‌های ظریفی درخصوص ساختار و عملکرد بازار ارائه می‌دهند. این شاخص‌ها معمولاً با اسامی توتال ۱ (Total 1)، توتال ۲ (Total 2) و توتال ۳ (Total 3) شناخته می‌شوند. هر کدام از این شاخص‌ها بخش‌های متفاوتی از بازار را پوشش می‌دهند و به سرمایهگذاران و تریدرها به شکلی ویژه در تحلیل آلت‌کوین‌ها کمک می‌کنند.
توتال ۱: ارزش کل بازار با احتساب بیت‌کوین
توتال ۱ نشان‌دهنده‌ی ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال، ازجمله بیت‌کوین است. این شاخص، یک نمای کلی از کل بازار ارز دیجیتال ارائه می‌دهد و ارزش تجمیعی تمام رمزارزهای درگردش را نشان می‌دهد.
- هدف: توتال ۱، گسترده‌ترین معیار بازار است که نمایی جامع از نحوه‌ی عملکرد کل اکوسیستم رمزارزها ارائه می‌دهد.
- استفاده در تحلیل: اگرچه توتال ۱ شامل تمام ارزهای دیجیتال است، اما تسلط بیت‌کوین اغلب می‌تواند عملکرد آلت‌کوین‌های کوچک‌تر را تحت‌الشعاع قرار دهد. سرمایهگذاران می‌توانند از این شاخص برای درک شرایط کلی بازار استفاده کنند، اما برای داشتن دیدی واضح‌تر بر عملکرد فنی آلت‌کوین‌ها بهتر است بر سایر شاخص‌ها تمرکز نمایند.
توتال ۲: ارزش کل بازار بدون احتساب بیت‌کوین
توتال ۲، ارزش بازار کل نشان‌دهنده شامل تمام ارزهای دیجیتال به‌جز بیت‌کوین است. این شاخص تسلط بیت‌کوین بر بازار را حذف می‌کند و چشم‌انداز روشن‌تری از عملکردآلت‌کوین‌ها ارائه می‌دهد.
- هدف: توتال ۲ با حذف بیت‌کوین، نقش آلت‌کوین‌ها را در بازار پررنگ‌تر می‌کند. این امر بسیار حائز اهمیت است، زیرا بخش بزرگی از ارزش کل بازار مربوط به بیت‌کوین است که حرکات قیمت آن می‌تواند روند آلت‌کوین‌ها را مبهم کند.
- استفاده در تحلیل: توتال ۲ برای سرمایهگذاران آلت‌کوین‌ها از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؛ زیرا مواردی مانند رشد، ریزش یا ثبات آلت‌کوین‌ها را به صورت یک دسته‌‌ی مجزا درنظر می‌گیرد. سرمایهگذاران از طریق این شاخص می‌توانند سلامت آلت‌کوین‌ها را مستقل از عملکرد بیت‌کوین بررسی و ارزیابی کنند. بدین ترتیب تحلیل‌گران می‌توانند ببینند که آیا سرمایه‌ها در حال ورود به آلت‌کوین‌ها هستند یا در حال خروج از آنها، و همین‌طور عملکرد هر کدام از آلت‌کوین‌ها را نسبت به یکدیگر بررسی نمایند. از این شاخص اغلب برای سنجش آلت‌سیزن (Alt Season)، دوره‌هایی که آلت‌کوین‌ها خیلی بهتر از بیت‌کوین عمل می‌کنند، استفاده می‌شود.
توتال ۳: ارزش کل بازار به استثنای بیت‌کوین و اتریوم
توتال ۳ با حذف بیت‌کوین و اتریوم، دو رمزارزی که سهم قابل‌توجهی از ارزش بازار را به خود اختصاص می‌دهند، تحلیل را اصلاح می‌کند. این شاخص، نشان‌دهنده‌ی ارزش بازار تمام آلت‌کوین‌ها به‌جز بیت‌کوین و اتریوم است و دید متمرکزتری از ارزهای دیجیتال کوچک‌تر ارائه می‌دهد.
- هدف: توتال ۳ برای جداسازی عملکرد آلت‌کوین‌های کوچک‌تر طراحی شده‌است و نه‌تنها بیت‌کوین بلکه اتریوم را نیز که دومین ارز دیجیتال بزرگ است و اغلب بر روندهای بازار تأثیر دارد، کنار می‌گذارد.
- استفاده در تحلیل: این شاخص برای کسانی که قصد دارند به‌طور‌خاص عملکرد رمزارزهای غیر از بیت‌کوین و اتریوم را دنبال کنند ایده‌آل است. توتال ۳ به سرمایهگذاران کمک می‌کند تا روی رشد بالقوه‌ی آلت‌کوین‌های نوظهور که از ارزش بازار متوسطی برخوردار هستند تمرکز کنند و بینشی از پذیرش و نوآوری گسترده‌تر در فضای آلت‌کوین‌ها ارائه می‌دهد.
دسترسی به چارت توتال و سایر شاخص‌های مهم بازار تنها در فراز
تحلیل شاخص توتال: چطور از آن استفاده کنیم؟
نحوه‌ی استفاده‌ی مؤثر از شاخص توتال در تحلیل ارزهای دیجیتال به شرح زیر است:
درک روندهای بازار
شاخص توتال یک راه عالی برای دنبال کردن جهت کلی بازار رمزارزها است. رصد شاخص توتال در طول زمان به شما اجازه می‌دهید تا تشخیص دهید آیا بازار در یک روند صعودی (گاوی) قرار دارد یا یک روند نزولی (خرسی). تشخیص این موضوع می‌تواند در تصمیم‌گیری آگاهانه درخصوص ورود یا خروج از بازار به شما کمک کند.
- نحوه استفاده: اگر شاخص توتال به‌طور‌پیوسته در حال افزایش باشد، نشان می‌دهد که بازار در حال رشد است و سرمایهی بیشتری در حال تزریق شدن به بازار رمزارزها است. برعکس، اگر شاخص در حال کاهش باشد، می‌تواند نشان‌دهنده‌ی یک اصلاح در کل بازار باشد، که بهتر است با احتیاط بیشتری وارد پوزیشن‌های جدید شد.
سرمایهگذاران با مقایسه‌ی توتال ۱، توتال ۲ و توتال ۳ می‌توانند عملکرد آلت‌کوین‌ها را در بخش‌های مختلف بازار ارزیابی کنند. به‌عنوان‌مثال، اگر توتال ۲ سریع‌تر از توتال ۱ رشد کند، نشان می‌دهد که سهم آلت‌کوین‌ها از بازار نسبت به سهم بیت‌کوین در حال رشد است. به‌طور‌مشابه، اگر توتال ۳ از توتال ۲ بهتر باشد، نشان می‌دهد که آلت‌کوین‌های کوچک‌تر در مقایسه با اتریوم عملکرد بهتری دارند.
رصد آلت‌کوین سیزن (Altcoin Season)
توتال ۲ به‌ویژه برای ردیابی «آلت‌کوین سیزن» مفید است؛ دوره‌ای که طی آن آلت‌کوین‌ها عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین دارند. سرمایهگذاران با مشاهده‌ی تغییرات در توتال ۲ و مقایسه‌ی آن با حرکات قیمت بیت‌کوین می‌توانند متوجه شوند که چه زمانی بازار تمرکز خود را از بیت‌کوین به آلت‌کوین‌ها معطوف می‌کند.
فرصت‌های بازار درحال‌ظهور
توتال ۳ برای شناسایی فرصت‌های رشد در آلت‌کوین‌های کوچک‌تر که تحت‌تأثیر بیت‌کوین و اتریوم نیستند، ارزشمند است. سرمایهگذاران با رصد این شاخص می‌توانند بر بازار آلت‌کوین‌های نوظهور و دارای سرمایهی متوسط تمرکز کنند و آلت‌کوین‌هایی که طی دوره‌های گسترش بازار ممکن است پتانسیل رشد بالاتری داشته باشند را پیدا کنند.
استراتژی‌های متنوع‌سازی
هر شاخص، سطح تأثیرپذیری متفاوتی نسبت به آلت‌کوین‌ها دارد. سرمایه‌گذارانی که مایل به گنجاندن آلت‌کوین‌های بیشتر در پرتفوی خود هستند می‌توانند به توتال ۲ رجوع کنند، یا از توتال ۳ برای محدود کردن تمرکز خود بر پروژه‌های کمترشناختهشده استفاده نمایند. بررسی این شاخص‌ها به سرمایهگذاران اجازه می‌دهد تا پرتفوی خود را با توجه به عملکرد بخش‌های متنوع بازار ارز دیجیتال تنظیم کنند.
ارزیابی نقدینگی بازار
از شاخص توتال می‌توان برای ارزیابی نقدینگی بازار نیز استفاده کرد. یک شاخص توتال درحالرشد نشان می‌دهد که سرمایهی بیشتری به بازار جریان دارد، که عموماً به‌معنای نقدینگی بهتر است. این موضوع بسیار حائز اهمیت است؛ زیرا نقدینگی بالاتر امکان ترید روان‌تر، اسلیپیج یا لغزش کمتر و قیمت‌گذاری دقیق‌تر دارایی‌ها را فراهم می‌کند.
- مورد استفاده: نقدینگی برای معامله‌گران نهادی و سرمایه‌گذارانی که در مقیاس بالایی سرمایه‌گذاری می‌کنند، به‌منظور انجام معاملات بزرگ بدون تأثیر بر قیمت‌های بازار بسیار مهم است. این افراد با رصد شاخص توتال می‌توانند نقدینگی بازار را بسنجند و معاملات خود را بر اساس آن برنامه‌ریزی کنند.
زمان‌بندی ورود و خروج از بازار
شاخص توتال با نشان دادن روند کلی بازار می‌تواند در تصمیم‌گیری زمان ورود یا خروج از بازار به سرمایهگذاران کمک کند. یک شاخص درحالرشد نشان‌دهنده‌ی شرایط صعودی بازار است، درحالیکه یک شاخص کاهشی نشان‌دهنده‌ی روندهای نزولی است. شما با تحلیل داده‌های تاریخی شاخص توتال می‌توانند سقف‌ها یا کف‌های بالقوه‌ی بازار را شناسایی کنید. این به شما کمک می‌کند تا معاملات خود را به‌طور‌مؤثرتری زمان‌بندی نمایید.
ارائه به روز ترین اخبار و تحلیل بازار ارز دیجیتال در وبلاگ فراز
تفاوت شاخص توتال و شاخص دامیننس بیت‌کوین چیست؟
در بازار ارزهای دیجیتال، هر دو شاخص توتال و دامیننس بیت‌کوین معیارهایی اساسی هستند که بینش‌های ارزشمندی ارائه می‌دهند، اما هر یک اهداف متفاوتی را دنبال و جنبه‌های متمایزی از بازار را برجسته می‌کنند. در ادامه، نحوه‌ی استفاده از هر کدام برای تحلیل شرایط بازار شرح داده شده‌است.
شاخص توتال: بررسی جامع کل بازار
شاخص توتال، ارزش بازار تمام ارزهای دیجیتال را یک‌جا نشان می‌دهد. این شاخص، ارزش ترکیبی تمام دارایی‌ها را اندازه‌گیری می‌کند و دید وسیعی از کل اکوسیستم ارز دیجیتال ارائه می‌دهد. شاخص‌هایی مانند توتال ۱ (با احتساب بیت‌کوین) و توتال ۲ (بدون احتساب بیت‌کوین) امکان تحلیل متمرکزتر را به‌خصوص در رابطه با آلت‌کوین‌ها فراهم می‌کنند.
- کاربرد کلیدی شاخص توتال: از شاخص توتال برای درک اندازه، رشد یا ریزش کلی بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود. این شاخص، یک تصویر جامع از میزان سرمایهی موجود در بازار نشان داده و بینشی از سلامت عمومی بازار و احساسات سرمایهگذاران در تمام دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهد.
دامیننس بیت‌کوین: سهم بیت‌کوین از بازار
دامیننس بیت‌کوین نشان‌دهنده‌ی درصد بیت‌کوین از ارزش کل بازار رمزارزها است. این معیار نشان می‌دهد که چه مقدار از ارزش کل بازار ارز دیجیتال متعلق به بیت‌کوین است. دامیننس بیت‌کوین را می‌توان با تقسیم ارزش بازار بیت‌کوین بر ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال محاسبه کرد.
- کاربرد کلیدی دامیننس بیت‌کوین: دامیننس بیت‌کوین برای ارزیابی تعادل قدرت بین بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها استفاده می‌شود. زمانی که دامیننس بیت‌کوین بالا است، بیت‌کوین بازیگر غالب در بازار است؛ به‌این‌معنی‌که سهم زیادی از ارزش بازار را در اختیار دارد. زمانی که دامیننس کاهش می‌یابد، نشان می‌دهد که محبوبیت آلت‌کوین‌ها و سهم‌شان از ارزش کل بازار در حال افزایش است.
هر کدام از این شاخص‌ها چگونه به تحلیل بازار کمک می‌کنند؟
- شاخص توتال، سنجش مستقیمی از مقدار ارزش کل بازار ارز دیجیتال و ابزاری عالی برای ارزیابی رشد یا افت کلی بازار است. این شاخص، ارزش کل تمام دارایی‌های دیجیتال را منعکس می‌کند و تشخیص گسترش (زمانی که شاخص افزایش می‌یابد) یا انقباض (زمانی که شاخص کاهش می‌یابد) را آسان‌تر می‌کند. همچنین با استفاده از شاخص توتال می‌توانید عملکرد آلت‌کوین‌ها را از بیت‌کوین جدا کنید. اگر توتال ۲ سریع‌تر ازتوتال ۱ رشد کرد، به این معنی است که ارزش آلت‌کوین‌ها نسبت به بیت‌کوین در حال افزایش است.
- از طرفی دامیننس بیت‌کوین به ارزیابی وضعیت بازار حول بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها می‌پردازد. زمانی که دامیننس بیت‌کوین بالا است، این رمزارز پیشرو بازار است؛ به‌این‌معنی‌که بیشتر سرمایه‌ها در حال سرازیر شدن به سمت بیت‌کوین هستند و افراد تمایل کمتری به سرمایه‌گذاری در آلت‌کوین‌ها دارند. دامیننس بیت‌کوین بالا اغلب نشان‌دهنده‌ی وضعیت محافظه‌کارانه در بازار است؛ وضعیتی که در آن سرمایهگذاران بیت‌کوین را به‌خاطر ثبات نسبی و موقعیت تثبیت‌شده‌اش به آلت‌کوین‌ها ترجیح می‌دهند.
کاهش دامیننس بیت‌کوین نیز اغلب نشان‌دهنده‌ی دوره‌ای از افزایش علاقه به آلت‌کوین‌ها است که به‌عنوان «فصل آلت‌کوین‌ها» شناخته می‌شود. آلت‌کوین سیزن به دوره‌ای اطلاق می‌شود که سرمایهگذاران در جستجوی سودهای بالاتر، بر روی آلت‌کوین‌های کوچک‌تر و پرریسک‌تر سرمایه‌گذاری می‌کنند. رصد تغییرات دامیننس بیت‌کوین به شناسایی این روندها که سیگنالی از تغییر بالقوه‌ی احساسات بازار از بیت‌کوین به دیگر ارزهای دیجیتال هستند، کمک می‌کند.
دامیننس بیت‌کوین همچنین شاخصی از احساسات بازار است. در بازارهای نزولی که سرمایهگذاران بیت‌کوین را دارایی «ایمن‌تری» نسبت به آلت‌کوین‌ها می‌بینند، دامیننس بیت‌کوین افزایش می‌یابد. درحالیکه در بازارهای صعودی امکان کاهش این شاخص وجود دارد؛ زیرا سرمایهگذاران در این شرایط، دارایی‌های کوچک‌تر با بازده بالقوه‌ی بالاتر را به بیت‌کوین ترجیح می‌دهند.
مقایسه‌ی شاخص توتال و دامیننس بیت‌کوین
|
شاخص |
تعریف |
تمرکز کلیدی |
مورد استفاده |
|
توتال |
ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال |
کل بازار |
یک دید کلان از اندازه و رشد بازار ارائه می‌دهد |
|
دامیننس بیت‌کوین |
درصد بیت‌کوین از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال |
بیت‌کوین درمقابل آلت‌کوین‌ها |
قدرت بازار بیت‌کوین را نسبت به آلت‌کوین‌ها نشان می‌دهد |
نحوه‌ی استفاده از هر دو شاخص برای تحلیل بازار
- شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری: با مقایسه‌ی شاخص توتال با دامیننس بیت‌کوین، می‌توان ارزیابی کرد که آیا بازار در حال حرکت به سمت آلت‌کوین‌ها است یا خیر. اگر شاخص توتال در حال افزایش اما دامیننس بیت‌کوین در حال کاهش باشد، این وضعیت نشان‌دهنده‌ی آن است که آلت‌کوین‌ها در حال به‌دست‌آوردن سهم بیشتری از بازار هستند و احتمالاً یک آلت‌سیزن در شرف شروع است.
- جو روانی بازار: ترکیبی از یک شاخص توتال درحالرشد و یک دامیننس بیت‌کوین درحال‌افزایش، نشان‌دهنده‌ی صعودی بودن بازار بیت‌کوین است؛ درحالیکه رشد شاخص توتال همزمان با کاهش دامیننس بیت‌کوین، اغلب نشان‌دهنده‌ی افزایش علاقه به آلت‌کوین‌ها است.
- تحلیل میزان تحمل ریسک: زمانی که دامیننس بیت‌کوین بالا است، نشان می‌دهد که فعالان بازار اغلب به دلیل شرایط نامشخص یا نزولی، ایمنی نسبی بیت‌کوین را ترجیح می‌دهند. درحالیکه کاهش دامیننس بیت‌کوین نشان می‌دهد سرمایهگذاران اشتیاق بیشتری به ریسک‌پذیری دارند و علی‌الخصوص در بازارهای صعودی، بر روی آلت‌کوین‌های کوچک‌تر که بازدهی بالقوه‌ی بالاتری دارند سرمایه‌گذاری می‌کنند.
عوامل مؤثر بر شاخص توتال
شاخص توتال، که ارزش کل بازار رمزارزها را نشان می‌دهد، از عوامل مختلفی تأثیر می‌پذیرد. درک این عناصر در تحلیل پویایی کلی بازار، بسیار حائز اهمیت است. این عوامل کلیدی که در بازار ارز دیجیتال بر شاخص توتال تأثیر می‌گذارند، عبارتند از:
قیمت ارزهای دیجیتال و ارزش بازار
شاخص توتال، بازتاب مستقیمی از ارزش بازار تمام ارزهای دیجیتال است. همان‌طور که در ابتدای مقاله گفته شد، ارزش بازار با ضرب قیمت فعلی هر ارز دیجیتال در عرضه‌ی درگردش آن و سپس جمع تمام نتایج محاسبه می‌شود.
- حرکت قیمت: از آنجایی که ارزش بازار به قیمت وابسته است، هرگونه نوسان قیمت در رمزارزهای اصلی مانند بیت‌کوین یا اتریوم، تأثیر قابل‌توجهی بر شاخص کل دارد. افزایش شدید قیمت در ارزهای دیجیتال برتر، باعث افزایش شاخص و کاهش قیمت آنها باعث پایین آمدن شاخص می‌شود.
- ارزهای دیجیتال با ارزش: بیت‌کوین و اتریوم، بزرگ‌ترین مشارکت‌کنندگان در شاخص توتال هستند. هر افزایش یا کاهش قابل‌توجهی در این دارایی‌ها به‌شدت بر ارزش کل بازار تأثیر می‌گذارد؛ بنابراین پرایس اکشن یا رفتار قیمتی آنها نقشی محوری در شاخص توتال دارد.
نوسانات بازار
نوسان، یکی از مشخصه‌های اصلی بازار رمزارزها است و نقشی کلیدی در هدایت شاخص توتال دارد. تغییرات سریع و مکرر قیمت می‌تواند باعث فراز و نشیب‌های قابل‌توجهی در این شاخص شود.
- تأثیر نوسانات: شاخص توتال در طول دوره‌های پرنوسان بازار می‌تواند به‌طور‌چشم‌گیری افزایش یا کاهش پیدا کند. افزایش شدید قیمت در رمزارزهای اصلی یا آلت‌کوین‌ها می‌تواند منجر به بالا رفتن سریع شاخص شود، درحالیکه فروش ناگهانی آنها می‌تواند باعث افت قابل‌توجه در شاخص توتال گردد. نوسانات اغلب از عواملی مانند رویدادهای خبری، به‌روزرسانی‌های رگولاتوری یا تغییرات وسیع در احساسات بازار نشأت می‌گیرند.
- نوسانات در آلت‌کوین‌ها: آلت‌کوین‌های کوچک‌تر، بیشتر از بیت‌کوین یا اتریوم مستعد تجربه‌ی نوسانات هستند. بنابراین، افزایش یا سقوط قیمت آلت‌کوین‌ها می‌تواند تأثیر بزرگ‌تری بر شاخص‌های توتال ۲ و توتال۳ داشته باشد (که شامل بیت‌کوین و اتریوم نیستند) و نوسانات شاخص توتال را افزایش دهد.
پروژه‌های جدید رمزارزها و لیست شدن رمزارزهای بیشتر
معرفی رمزارزهای جدید به بازار نیز می‌تواند بر شاخص توتال تأثیر بگذارد. با لانچ شدن پروژه‌های جدید و لیست‌شدنشان در صرافی‌ها، ارزش کل بازار افزایش پیدا می‌کند؛ به‌ویژه اگر این پروژه‌ها توجه و سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی را در بازار به خود جلب کرده باشند.
- عرضه‌ی اولیه و فروش توکن: فروش توکن‌های جدید می‌توانند سرمایهی تازه‌ای وارد بازار کنند. بدین ترتیب با اضافه شدن دارایی‌های جدید به بازار، شاخص کل را افزایش می‌یابد. پروژه‌های موفقی که علاقه‌ی سرمایهگذاران نسبت به آنها بالا است، ارزش کل بازار را به میزان قابل‌توجهی افزایش می‌دهند.
- پروژه‌های دیفای (DeFi) و ان‌اف‌تی (NFT): ظهور پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکن‌های تعویض‌ناپذیر (NFT)، دسته‌بندی‌های جدیدی از دارایی‌ها را وارد بازار رمزارزها کرده‌است. این بخش‌ها به‌ویژه در طول دوره‌های صعودی که علاقه به فضاهای نوظهور به اوج خود می‌رسد، ارزش قابل‌توجهی را به شاخص توتال اضافه می‌کنند.
محیط نظارتی
چشم‌انداز نظارتی پیرامون ارزهای دیجیتال می‌تواند تأثیر عمیقی بر شاخص توتال داشته باشد. تصمیمات، سیاست‌ها یا اعلامیه‌های نظارتی (چه مثبت و چه منفی) می‌توانند بر احساسات سرمایهگذاران تأثیر بگذارند.
- تحولات نظارتی مثبت: تحولات نظارتی مطلوب، مانند قانونی شدن ارزهای دیجیتال در کشورها، مجوز گرفتن صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) یا تصویب مقررات مالیاتی شفاف، می‌توانند منجر به افزایش اعتماد سرمایهگذاران شوند. این امر می‌تواند سرمایهی جدیدی را وارد بازار کند و شاخص توتال را افزایش دهد.
- تحولات نظارتی منفی: از سوی دیگر، مقررات منفی مانند سرکوب بازار ارز دیجیتال توسط دولت، ممنوعیت معاملات ارز دیجیتال، یا سیاست‌های مالیاتی نامطلوب، می‌توانند باعث ترس بازار شده و منجر به افزایش فروش شوند؛ اتفاقی که می‌تواند باعث پایین آمدن شاخص توتال شود.
عوامل کلان اقتصادی
شرایط اقتصادی گسترده‌تر و روندهای مالی جهانی نقش مهمی در تأثیرگذاری بر بازار رمزارزها و متعاقباً شاخص توتال ایفا می‌کنند.
- تورم و عدم اطمینان اقتصادی: در دوره‌های تورم بالا یا عدم اطمینان اقتصادی، سرمایهگذاران برای اجتناب از ریسک‌های بازارهای مالی سنتی اغلب به دارایی‌های جایگزین مانند ارزهای دیجیتال روی می‌آورد. این افزایش تقاضا می‌تواند ارزش بازار ارز دیجیتال و همین‌طور شاخص توتال را بالا ببرد.
- سیاست‌های پولی: سیاست‌های بانک مرکزی، به‌ویژه تغییرات نرخ بهره، می‌تواند بر جریان سرمایهی ورودی به ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. به‌عنوان‌مثال، نرخ بهره‌ی پایین در بازارهای سنتی می‌تواند سرمایهگذاران را به سمت بازده‌های بالاتر در دارایی‌های پریسک‌تری مانند ارز دیجیتال سوق دهد. این امر می‌تواند شاخص توتال را افزایش دهد.
- بحران‌های مالی جهانی: رکود اقتصادی و بحران‌های جهانی می‌توانند بازار ارزهای دیجیتال را تقویت کنند، یا به آن آسیب برسانند. درحالیکه برخی سرمایهگذاران، ارزهای دیجیتال را «پناهگاهی امن» در طول بحران‌های مالی می‌بینند، برخی دیگر ممکن است دارایی‌های دیجیتال خود را برای تهیه‌ی دارایی‌های باثبات‌تر نقد کنند که این امر منجر به نوسان در شاخص توتال می‌شود.
سرمایه‌گذاری نهادی و پذیرش
مشارکت فزاینده‌ی سرمایهگذاران نهادی و پذیرش روزافزون ارزهای دیجیتال، محرک‌های کلیدی رشد بازار هستند که به طور قابل‌توجهی بر شاخص توتال تأثیر می‌گذارند.
- جریان‌های نهادی: سرمایه‌گذاری‌های بزرگ توسط صندوق‌های تأمینی، سرمایهگذاران خطرپذیر و شرکت‌های فعال در حوزه‌ی رمزارزها می‌توانند سرمایه‌های هنگفتی را به بازار تزریق کنند. این جریان ورودی باعث افزایش سرمایهی بازار و بالا رفتن شاخص توتال می‌شود.
- پذیرش از سوی شبکه‌های و شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات پرداختی: با پذیرش روزافزون ارزهای دیجیتال از سوی شرکت‌های محبوب (به‌عنوان‌مثال، شرکت‌هایی که بیت‌کوین را به عنوان یک شیوه‌ی پرداخت پذیرفته‌اند)، ارزش کل بازار افزایش می‌یابد. این پذیرش گسترده به مشروعیت ارزهای دیجیتال می‌افزاید و می‌تواند سرمایهگذاران خرد و نهادی را به این حوزه جذب کند. این امر به بالا رفتن شاخص توتال کمک می‌کند.
تحولات و نوآوری‌های تکنولوژیک
پیشرفت‌های فناوری بلاک‌چین و نوآوری‌های پروتکل‌های رمزارزها می‌توانند تأثیر قابل‌ملاحظه‌ای بر عملکرد کلی بازار داشته باشند.
- ارتقای بلاک‌چین: ارتقا یافتن پروتکل‌های اصلی یا راه‌اندازی فناوری‌های جدید و کارآمدتر بلاک‌چین می‌تواند مقیاس‌پذیری، امنیت و قابلیت استفاده‌ی شبکه را بهبود بخشد. این پیشرفت‌های تکنولوژیک اغلب منجر به افزایش اعتمادبه‌نفس در سرمایهگذاران و رشد بیشتر بازار شده و باعث بالا رفتن شاخص توتال می‌شوند.
- راه‌حل‌های دیفای و لایه۲: ظهور پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (دیفای) و راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه۲، کاربردهای فضای ارز دیجیتال را افزایش داده و ارزش آن را بالا برده‌اند. پذیرش این راه‌حل‌ها باعث افزایش ارزش بازار در این بخش شده و درنتیجه شاخص توتال را تقویت می‌کند.
منابع و ابزارهای معتبر برای مشاهده شاخص توتال
در پلتفرم چارت تخصصی فراز، کاربران می‌توانند به راحتی انواع شاخص توتال را در بخش نمادها انتخاب کرده و با استفاده از ابزارهای مختلف تحلیل تکنیکال، نمودارهای مرتبط با این شاخص را بررسی و تحلیل کنند. این پلتفرم قابلیت نمایش داده‌ها به‌صورت لحظه‌ای و همچنین ارائه ابزارهای متنوع تحلیل را دارد که به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری در زمینه سرمایه‌گذاری و خرید و فروش ارزهای دیجیتال اتخاذ کنند. همچنین، پلتفرم فراز با رابط کاربری کاربرپسند و قابلیت سفارشی‌سازی بالا، امکان مشاهده چندین چارت به‌صورت همزمان و تحلیل داده‌ها را در محیطی حرفه‌ای فراهم می‌سازد. بدین ترتیب می‌توانید به‌صورت آنی چارت‌های مربوط به توتال ۱، توتال ۲ و توتال ۳ را بررسی کنید.
سخن آخر
شاخص توتال یک شاخص کلیدی از سلامت کلی و اندازه‌ی بازار ارز دیجیتال است. این شاخص که از عوامل مختلفی مانند قیمت ارزهای دیجیتال، نوسانات بازار، مقررات نظارتی و سرمایه‌گذاری‌های نهادی تأثیر می‌پذیرد، بینش‌های ارزشمندی درباره‌ی روندها و رشد بازار ارائه می‌دهد. درک عوامل تأثیرگذار بر این شاخص می‌تواند به سرمایهگذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند و چشم‌انداز پویای ارز دیجیتال را مؤثرتر کاوش نمایند.
