لوریج چیست؟ راهنمای جامع معاملات اهرمی، تفاوت با مارجین و مدیریت ریسک
لوریج چیست و چرا معاملهگری با آن هم بزرگترین سودها و هم سریعترین ضررهای بازار را ساخته است؟ اهرم به شما امکان میدهد پوزیشنی چند برابر موجودی حساب خود باز کنید، ولی همان ضریبی که سود را بزرگ میکند، زیان را با همان سرعت بزرگ میکند. در این راهنما فرمول محاسبه سود و زیان، تفاوت لوریج و مارجین، سقف اهرم در فارکس و ارز دیجیتال و بورس کالا، آستانههای لیکوئید شدن و قواعد عملی مدیریت ریسک را با مثال عددی میخوانید تا پیش از باز کردن اولین پوزیشن اهرمی بدانید دقیقا با چه ابزاری روبهرو هستید.
لوریج چیست و معاملات اهرمی چگونه کار میکنند؟
لوریج (Leverage) ابزاری مالی است که با آن حجم معاملهای بزرگتر از موجودی حساب را کنترل میکنید. پاسخ فشرده به پرسش لوریج چیست همین است: ضریبی که کارگزار یا صرافی روی سرمایه شما اعمال میکند تا قدرت خرید بیشتری در اختیار داشته باشید، در حالی که بخشی از موجودی بهعنوان وثیقه بلوکه میشود. اهرم چیست را با معنای فیزیکی همین واژه هم میتوان توضیح داد: نیروی کوچک در یک سر میله، جابهجایی وزنهای سنگین در سر دیگر.
در معاملات اهرمی کل مبلغ پوزیشن از حساب شما پرداخت نمیشود. با ۵۰۰ دلار موجودی و اهرم ۱۰، پوزیشنی به ارزش پنج هزار دلار باز میشود؛ آن ۵۰۰ دلار نقش وثیقه را دارد و مابقی اعتباری است که پلتفرم تامین میکند. سود و زیان روی کل پنج هزار دلار محاسبه میشود، نه روی مبلغ وثیقه، و همین جابهجایی مبنای محاسبه است که قدرت خرید ده برابری میسازد.
ویژگی تعیینکننده اهرم مالی این است که ضریب روی سود و زیان یکسان عمل میکند. رشد دو درصدی قیمت با اهرم ۱۰ بازده ۲۰ درصدی روی وثیقه میسازد و افت دو درصدی هم ۲۰ درصد از آن را میبرد. به همین دلیل درک اینکه لوریج چیست بدون تسلط بر مبانی آموزش ترید و مدیریت سرمایه، بیشتر به تشدید زیان کمک میکند تا افزایش سود.
تفاوت لوریج و مارجین در معاملات
در گفتار روزمره این دو واژه جای یکدیگر بهکار میروند، در حالی که تفاوت لوریج و مارجین ساده است: لوریج ضریب است و مارجین مبلغ. ضریب تعیین میکند حجم پوزیشن چند برابر وثیقه باشد و مارجین همان پولی است که برای باز نگهداشتن پوزیشن در حساب قفل میشود.
| ویژگی | لوریج | مارجین |
|---|---|---|
| ماهیت | نسبت و ضریب | مبلغ پول |
| واحد بیان | نسبت مثل ۱:۱۰ یا ۱:۲۰ | دلار، تتر یا ریال |
| نقش در معامله | تعیین قدرت خرید و حجم پوزیشن | وثیقهگذاری برای پوشش زیان احتمالی |
| رابطه ریاضی | لوریج = حجم پوزیشن ÷ مارجین | مارجین = حجم پوزیشن ÷ لوریج |
| اثر افزایش آن | مارجین لازم کم و ریسک بستهشدن اجباری زیاد میشود | فاصله قیمت تا بستهشدن اجباری بیشتر میشود |
روشنبودن تفاوت لوریج و مارجین در عمل به تصمیمی واحد گره میخورد؛ انتخاب ضریب بالا مارجین لازم را کم میکند، ولی همان کاهش مارجین است که فاصله قیمت تا نقطه بستهشدن پوزیشن را کوتاه میکند.
فرمول و نحوه محاسبه سود و زیان در معاملات اهرمدار
محاسبه سود اهرم روی دو گام ساده استوار است؛ ابتدا حجم واقعی پوزیشن بهدست میآید و سپس تغییر قیمت به بازده درصدی روی وثیقه اولیه تبدیل میشود.
- حجم واقعی پوزیشن: مارجین اولیه × ضریب اهرم
- سود یا زیان مطلق: حجم واقعی پوزیشن × درصد تغییر قیمت
- بازده روی مارجین: درصد تغییر قیمت × ضریب اهرم
- سود خالص: سود یا زیان مطلق منهای کارمزد باز و بستهکردن پوزیشن و هزینه فاندینگ
فرمول سوم مهمترین آنها است، چون رابطه اهرم و ریسک را در یک خط نشان میدهد: بازده روی مارجین همیشه به اندازه ضریب اهرم بزرگتر از تغییر قیمت است، در هر دو جهت. در پوزیشنهای پرضریب، کارمزد و هزینه فاندینگ هم سهم قابلتوجهی از نتیجه را میگیرند و نادیده گرفتن آنها محاسبه را خوشبینانهتر از واقعیت نشان میدهد.
بررسی یک مثال عددی در پوزیشن خرید و فروش
فرض کنید بیت کوین در قیمت ۶۰ هزار دلار معامله میشود و معاملهگری با هزار دلار وثیقه و اهرم ۱۰، پوزیشنی ۱۰ هزار دلاری باز میکند. در این ساختار هر حرکت پنج درصدی قیمت ۵۰۰ دلار سود یا زیان میسازد، یعنی نیمی از کل وثیقه.
| سناریو | جهت پوزیشن | قیمت خروج | سود یا زیان | بازده روی وثیقه |
|---|---|---|---|---|
| رشد پنج درصدی | خرید (لانگ) | ۶۳ هزار دلار | ۵۰۰ دلار سود | ۵۰ درصد مثبت |
| افت پنج درصدی | خرید (لانگ) | ۵۷ هزار دلار | ۵۰۰ دلار زیان | ۵۰ درصد منفی |
| افت پنج درصدی | فروش (شورت) | ۵۷ هزار دلار | ۵۰۰ دلار سود | ۵۰ درصد مثبت |
| رشد پنج درصدی | فروش (شورت) | ۶۳ هزار دلار | ۵۰۰ دلار زیان | ۵۰ درصد منفی |
تقارن کامل چهار ردیف جدول اثر دوطرفه اهرم را نشان میدهد؛ پوزیشن فروش هم بهجای محافظت، همان ضریب را در جهت مخالف اعمال میکند. با ضریب ۱۰، حرکت ۱۰ درصدی قیمت در خلاف جهت پوزیشن تمام وثیقه را از بین میبرد و کار به لیکوئید شدن میرسد.
نحوه کار با ماشینحساب فیوچرز برای محاسبه سود و قیمت لیکوئید شدن
- ثبت قیمت ورود و جهت پوزیشن: قیمت دقیق ورود و انتخاب خرید یا فروش را وارد کنید، چون همه محاسبههای بعدی روی همین نقطه بنا میشود.
- تعیین ضریب اهرم و حجم: ضریب و اندازه پوزیشن را ثبت کنید تا ماشینحساب مارجین لازم را بر اساس آنها حساب کند.
- وارد کردن قیمت خروج هدف: قیمت هدف و در صورت امکان قیمت حد ضرر را بدهید تا هر دو سر سناریو با هم سنجیده شود.
- خواندن سود و زیان (PnL) و قیمت لیکوئید شدن: عدد سود، بازده درصدی روی مارجین و مهمتر از همه قیمت لیکوئید شدن را یادداشت کنید.
خروجی مرحله چهارم تعیینکنندهترین بخش محاسبه سود اهرم است. اگر قیمت لیکوئید شدن به نقطه ورود نزدیک باشد، پوزیشن با نوسان معمولی بازار هم بسته میشود؛ در چنین حالتی بهجای امید بستن به حرکت قیمت، ضریب اهرم را کم یا مارجین را زیاد کنید تا آن قیمت به فاصله امنی از نقطه ورود برود.
ماشینحساب فیوچرز ابزار پیش از معامله است، نه پس از آن. سنجیدن سه ضریب متفاوت روی همان پوزیشن و پیش از ثبت سفارش، تصویر روشنی از فاصله واقعی حساب شما تا نقطه صفر میدهد.
انواع روشهای معامله با اهرم
چهار مسیر اصلی برای گرفتن اهرم وجود دارد و هرکدام سازوکار، سطح ریسک و افق زمانی متفاوتی دارند.
| روش | سازوکار | ضریب رایج | مناسب برای |
|---|---|---|---|
| قراردادهای آتی (فیوچرز) | معامله قرارداد مشتقه با وثیقهگذاری، بدون تحویل دارایی پایه | دو تا ۱۲۵ برابر | پوزیشنهای کوتاهمدت دوطرفه |
| مارجین اسپات | استقراض دارایی یا وجه نقد و خرید واقعی در بازار نقدی | دو تا ۱۰ برابر | نگهداری میانمدت با پرداخت بهره استقراض |
| قراردادهای اختیار معامله (آپشن) | پرداخت مبلغ اختیار برای گرفتن حق خرید یا فروش در قیمت مشخص | متغیر و وابسته به قیمت اختیار | پوشش ریسک و سناریوهای غیرخطی |
| توکنهای اهرمدار | سبدی آماده با ضریب ثابت و بازتنظیم روزانه، بدون مدیریت مارجین | دو تا سه برابر | پوزیشنهای بسیار کوتاهمدت |
فیوچرز بیشترین قدرت خرید و در نتیجه بیشترین ریسک را دارد و توکنهای اهرمدار سادهترین مسیر ورود به معاملات اهرمی هستند، به بهای ایرادی که در بخش بعد بررسی میشود. آپشن هم برخلاف سه روش دیگر، زیان خریدار را به همان مبلغ پرداختی محدود میکند.
مفهوم افت ارزش زمانی در توکنهای لوریجدار
توکن اهرمدار برای ثابت نگهداشتن ضریب خود، هر روز پوزیشن پایه را بازتنظیم میکند و همین بازتنظیم روزانه در بازار نوسانی و بیروند، ارزش توکن را میفرساید. این پدیده را فرسایش نوسان (Volatility Decay) مینامند.
به مثال عددی توجه کنید: شاخص پایه و توکن اهرم سهبرابری هر دو از عدد ۱۰۰ آغاز میکنند. روز اول شاخص ۱۰ درصد رشد میکند و به ۱۱۰ میرسد، توکن ۳۰ درصد رشد میکند و به ۱۳۰ میرسد. روز دوم شاخص ۱۰ درصد افت میکند و به ۹۹ برمیگردد (یک درصد زیر نقطه شروع)، ولی توکن ۳۰ درصد افت میکند و روی ۹۱ میایستد، یعنی نه درصد زیر نقطه شروع.
پس از دو روز بازار عملا به نقطه اول برگشته و دارنده توکن نه درصد سرمایه خود را از دست داده است. هرچه نوسان بیشتر و روند ضعیفتر باشد، این فرسایش سریعتر عمل میکند؛ به همین دلیل توکن اهرمدار ابزار نگهداری بلندمدت نیست و کارکرد آن به روزهای دارای روند مشخص محدود میشود.
تفاوت کاربرد لوریج در بازار فارکس، ارز دیجیتال و بورس کالا
سقف اهرم در هر بازار با نوسان آن رابطه معکوس دارد؛ هرچه دامنه حرکت روزانه بزرگتر باشد، ضریب کمتری در دسترس قرار میگیرد، چون فاصله قیمت تا بستهشدن اجباری پوزیشن کوتاهتر میشود.
| بازار | ضریب رایج | دامنه نوسان روزانه | سازوکار کنترل ریسک |
|---|---|---|---|
| فارکس (جفتارزهای اصلی) | ۱:۳۰ تا ۱:۵۰۰ بسته به مقررات بروکر | کمتر از یک درصد | کال مارجین و سپس استاپ اوت |
| ارز دیجیتال | تا ۱۲۵ برابر و در برخی پلتفرمها تا ۲۰۰ برابر | چند درصد و در روزهای پرتنش بیشتر | لیکوئید شدن خودکار موتور صرافی |
| بورس کالا و قراردادهای آتی | حدود ۴.۵ برابر | محدود به دامنه مجاز نوسان | تسویه روزانه و فراخوان وجه تضمین |
اهرم در ارز دیجیتال بالاترین سقف عددی را دارد، ولی پرنوسانترین بازار هم هست و ترکیب این دو ویژگی، کوتاهترین عمر را برای پوزیشنهای پرضریب میسازد. بازار آتی کالا در سوی دیگر این طیف قرار دارد: ضریب محدود، دامنه نوسان کنترلشده و تسویه در پایان هر روز معاملاتی.
اهرم در بازار فارکس
ضریب اهرم در فارکس از هر بازار دیگری بالاتر است و ریشه آن در نوسان پایین جفتارزهای اصلی قرار دارد. نوسان روزانه قیمت جفتارز یورو به دلار در شرایط عادی کمتر از یک درصد است، پس بروکر میتواند ضریب بالا بدهد و همچنان فاصله امنی تا بستهشدن اجباری پوزیشن باقی بماند.
واحد سنجش سود و زیان در این بازار پیپ است و اندازه پوزیشن با لات بیان میشود؛ در لات استاندارد، هر پیپ حرکت قیمت حدود ۱۰ دلار سود یا زیان میسازد. با ضریب بالا، مارجین لازم برای همین لات به چند صد دلار کاهش مییابد و خطر از همینجا شکل میگیرد: حرکت ۵۰ پیپی خلاف جهت پوزیشن بخش بزرگی از مارجین آزاد را میبرد و هشدار کال مارجین صادر میشود.
اهرم در فارکس ابزاری برای معاملهگری با سرمایه کم است، نه مجوز باز کردن پوزیشن بزرگتر. معاملهگر حرفهای همان ضریب بالا را میگیرد ولی حجم پوزیشن را کوچک نگه میدارد تا مارجین آزاد حساب فضای تنفس داشته باشد.
معاملات اهرمی در بازار ارز دیجیتال
بازار ارز دیجیتال بدون توقف و ۲۴ ساعته کار میکند و همین ویژگی، اهرم در ارز دیجیتال را از فارکس پرخطرتر میکند. پوزیشن اهرمی در ساعتهایی که پشت سیستم نیستید هم زنده است و حرکت شدید قیمت در نیمهشب، بدون هیچ هشدار قبلی، وثیقه را میبلعد.
نوسان روزانه چند درصدی در این بازار عادی است. برای قیمت لحظهای بیت کوین حرکت پنج درصدی در چند ساعت رویداد نادری بهشمار نمیآید و همین حرکت با ضریب ۲۰ به معنای از دست رفتن کل وثیقه است. لوریج تریدینگ در ارز دیجیتال به همین دلیل، بیش از تحلیل درست جهت بازار، به مدیریت اندازه پوزیشن وابسته است.
تنها مسیر عملی کنترل این ریسک، ثبت حد ضرر در همان لحظه باز کردن پوزیشن است، نه بعد از آن. سفارش حد ضرر روی خود صرافی ثبت میشود و بینیاز از حضور شما عمل میکند؛ نبود آن یعنی سپردن سرنوشت وثیقه به موتور لیکوئید شدن صرافی.
اهرم معاملاتی در بورس کالای ایران و قراردادهای آتی زعفران
در بورس کالای ایران، اهرم مالی از مسیر قراردادهای آتی بهدست میآید و شناختهشدهترین نمونه آن قرارداد آتی زعفران نگین است. خریدار کل ارزش قرارداد را پرداخت نمیکند و فقط وجه تضمین اولیه را بهعنوان وثیقه در حساب عملیاتی خود قرار میدهد؛ همین ساختار، پاسخ عملی پرسش اهرم چیست را در بازار داخلی نشان میدهد.
طبق مقررات بورس کالای ایران، نسبت ارزش قرارداد به وجه تضمین اولیه حدود ۴.۵ برابر است؛ ضریبی بهمراتب محافظهکارانهتر از فیوچرز ارز دیجیتال، ولی کافی برای چندبرابر کردن سود و زیان. تسویه در پایان هر روز معاملاتی انجام میشود و اگر موجودی حساب از حد لازم پایینتر برود، اخطار افزایش وجه تضمین صادر میشود.
معاملات اهرمی در بازار آتی کالا دو تفاوت مهم با ارز دیجیتال دارند: دامنه نوسان روزانه محدود است و ساعت معاملات مشخص، پس سرعت رسیدن به نقطه بحرانی کمتر است. در عوض ریسک نقدشوندگی در سررسیدهای دورتر بالا میرود و بستن پوزیشن در قیمت مطلوب همیشه ساده نیست.
مفاهیم لیکوئید شدن، کال مارجین و استاپ اوت در معاملات اهرمی
پوزیشن اهرمی بهطور ناگهانی بسته نمیشود؛ چند آستانه پشتسرهم فعال میشوند و هر آستانه فرصت مداخله میدهد.
- سطح مارجین سالم: نسبت موجودی حساب به مارجین اشغالشده بالای حد مجاز است و پوزیشن آزادانه نفس میکشد.
- کال مارجین: این نسبت به آستانه هشدار میرسد و پلتفرم افزایش وثیقه یا کاهش حجم پوزیشن را طلب میکند.
- استاپ اوت: نسبت مارجین از حد بحرانی پایینتر میرود و سیستم بهطور خودکار زیاندهترین پوزیشنها را یکییکی میبندد.
- لیکوئید شدن: وثیقه کامل مصرف میشود و پوزیشن در قیمت لیکوئید بسته میشود، بدون بازگشت سرمایه.
تفاوت اصلی دو بازار در سرعت پیمودن این زنجیره است. در فارکس، کال مارجین و استاپ اوت دو رویداد جدا با فاصله زمانی قابلمشاهدهاند و معاملهگر مهلت واکنش دارد. در فیوچرز ارز دیجیتال، موتور لیکوئیداسیون در کسری از ثانیه عمل میکند و در حرکتهای سریع قیمت، فاصله میان هشدار و بستهشدن پوزیشن عملا به صفر میرسد؛ به همین دلیل حد ضرر دستی باید همیشه بالاتر از قیمت لیکوئید تعیین شود، نه روی آن.
مزایا و معایب استفاده از اهرم معاملاتی
اهرم ابزاری خنثی است و نتیجه آن به شکل استفاده بستگی دارد. جدول زیر مزایا و هزینههای واقعی معاملات اهرمی را روبهروی هم میگذارد.
| مزایا | معایب |
|---|---|
| افزایش قدرت خرید و امکان معامله با سرمایه کم | بزرگشدن زیان با همان ضریبی که سود را بزرگ میکند |
| آزاد ماندن بخشی از سرمایه برای فرصتهای دیگر | خطر از دست رفتن کل وثیقه در نوسان کوتاهمدت |
| امکان سود گرفتن از ریزش بازار با پوزیشن فروش | هزینههای جاری مثل کارمزد، نرخ فاندینگ و بهره استقراض |
| پوشش ریسک سبد دارایی بدون فروش دارایی اصلی | فشار روانی و تصمیمهای هیجانی در پوزیشن پرضریب |
ستون معایب نکته مهمی را نشان میدهد؛ سه ردیف از چهار ردیف آن به حفظ سرمایه مربوط میشود، نه به بازده. به بیان دیگر، انتخاب ضریب مناسب و درک تفاوت لوریج و مارجین پیش از هر تصمیم دیگری، انتخابی در حوزه مدیریت ریسک است.
اصول و استراتژیهای مدیریت ریسک در لوریج تریدینگ
مدیریت ریسک در لوریج تریدینگ بهجای پیشبینی درست بازار، روی محدود کردن اندازه اشتباه بنا میشود. قاعده پایه این است که در هر معامله بیش از یک تا دو درصد کل سرمایه در معرض ریسک قرار نگیرد، مستقل از اینکه ضریب اهرم چقدر باشد.
- تعیین ریسک ثابت هر معامله: با سرمایه ۱۰ هزار دلاری، سقف زیان هر پوزیشن ۲۰۰ دلار (دو درصد) است و همین عدد مبنای بقیه محاسبهها قرار میگیرد.
- محاسبه حجم از فاصله تا حد ضرر: حجم پوزیشن برابر است با ریسک مجاز تقسیم بر درصد فاصله ورود تا حد ضرر؛ با ریسک ۲۰۰ دلار و فاصله دو درصدی، حجم مجاز ۱۰ هزار دلار است.
- ثبت حد ضرر پیش از ورود: سفارش تعیین حد ضرر و حد سود باید همزمان با باز کردن پوزیشن ثبت شود، نه پس از آن.
- محدود کردن مارجین درگیر: بخش بزرگی از موجودی را آزاد نگه دارید تا نوسان مقطعی، حساب را به آستانه کال مارجین نرساند.
- پرهیز از جبران زیان با ضریب بالاتر: افزایش اهرم پس از یک زیان رفتاری هیجانی است و اندازه اشتباه بعدی را بزرگتر میکند.
در این چارچوب، ضریب اهرم دیگر متغیر اصلی نیست؛ حجم پوزیشن و فاصله تا حد ضرر تعیین میکنند چه مقدار سرمایه در خطر است و اهرم فقط مشخص میکند برای همان حجم چه مقدار وثیقه لازم دارید.
راهنمای انتخاب اهرم مناسب برای افراد مبتدی
معاملهگر تازهکار پیش از افزایش ضریب، به مهارت کنترل پوزیشن نیاز دارد. نقشه راه زیر ترتیب منطقی ورود به لوریج تریدینگ را نشان میدهد.
- شروع با ضریب ۱:۲ تا ۱:۵: در این محدوده، حرکت ۲۰ درصدی خلاف جهت پوزیشن هم حساب را از بین نمیبرد و فرصت یادگیری باقی میماند.
- تمرین روی حساب آزمایشی: چند هفته معامله بدون پول واقعی، رفتار مارجین و فاصله تا نقطه بحرانی را ملموس میکند.
- ثابت نگهداشتن ضریب برای ۲۰ معامله: بررسی نتیجه نمونهای ۲۰ معاملهای با ضریب ثابت، عملکرد استراتژی را از اثر اهرم جدا میکند.
- افزایش پلهای و شرطی ضریب: اهرم را فقط پس از چند دوره سودده متوالی و با حفظ همان قاعده ریسک یک تا دو درصد بالا ببرید.
سقف اهرم پلتفرم پیشنهاد آن نیست. ضریب ۱۲۵ برابر روی صرافی وجود دارد چون تقاضا برای آن هست، نه چون برای حساب شما مناسب است؛ انتخاب پایینترین ضریبی که استراتژی شما را عملی میکند، تصمیم حرفهایتری است.
بررسی امکانات معاملات اهرمی و تعهدی در صرافیهای ایرانی و خارجی
در صرافیهای ایرانی، معاملات اهرمی با نام معامله تعهدی ارائه میشود. در این ساختار دارایی یا وجه نقد از سایر کاربران قرض گرفته میشود و صرافی نقش واسط و ضامن را دارد؛ ضریب معامله تعهدی معمولا دو تا سه برابر است و امکان پوزیشن فروش هم روی داراییهای محدودی فعال میشود. در پلتفرمهای خارجی، فیوچرز با ضریب بالاتر و تنوع بازار بیشتر در دسترس قرار دارد، به بهای ریسک بالاتر و سازگاری کمتر با محدودیتهای داخلی.
| ویژگی | معامله تعهدی داخلی | فیوچرز خارجی |
|---|---|---|
| ضریب اهرم | دو تا سه برابر | تا ۱۲۵ برابر |
| منبع اعتبار | استقراض از سایر کاربران | اعتبار پلتفرم روی قرارداد مشتقه |
| هزینه نگهداری پوزیشن | بهره روزانه استقراض | کارمزد و نرخ فاندینگ |
| سازوکار خروج اجباری | بستهشدن پوزیشن و تسویه بدهی | لیکوئید شدن خودکار |
تفاوت این دو مسیر، تصمیمگیری را به مرحله پیش از معامله منتقل میکند؛ سنجیدن ضریب، فاصله تا نقطه خروج اجباری و رفتار قبلی قیمت، کاری است که روی نمودار انجام میشود. در فراز نمودار لحظهای بازار ارز دیجیتال، فارکس و بورس در محیطی یکجا جمع شده و میتوانید سطوح ورود و حد ضرر خود را روی نمودار مشخص کنید و پیش از درگیر کردن وثیقه، سناریوی معامله را بسنجید.
استفاده هوشمندانه از اهرم؛ سود چندبرابری یا ریسک نابودی سرمایه؟
اهرم مالی نه ابزار سود تضمینی است و نه دام؛ ضریبی است که کیفیت تصمیم شما را بزرگ میکند، در هر دو جهت. پاسخ نهایی به پرسش لوریج چیست در همین جمله خلاصه میشود و بقیه بحث، مدیریت پیامدهای آن است.
سه قاعده از تمام آنچه گفته شد باقی میماند: ریسک هر معامله را به یک تا دو درصد سرمایه محدود کنید، حد ضرر را همزمان با باز کردن پوزیشن ثبت کنید و ضریبی را انتخاب کنید که قیمت لیکوئید آن به فاصله امنی از نقطه ورود باشد. معاملهگری که این سه قاعده را رعایت کند، در بدترین سناریو هم فقط بخش کوچکی از سرمایه را از دست میدهد و در بازار میماند.
معاملات اهرمی مسیر میانبر برای جبران سرمایه کم نیست؛ ابزاری برای معاملهگری است که استراتژی سودده خود را روی حساب بدون اهرم اثبات کرده و حالا همان استراتژی را با اندازه بزرگتر اجرا میکند.
سؤالات متداول
آیا در صرافیهای ایرانی امکان معامله با اهرم وجود دارد؟
بله، صرافیهای ایرانی این امکان را با نام معامله تعهدی ارائه میکنند؛ در این سرویس دارایی یا وجه نقد از سایر کاربران قرض گرفته میشود و ضریب آن معمولا دو تا سه برابر است. سقف اهرم و فهرست داراییهای قابل معامله در هر صرافی متفاوت است و پوزیشن فروش هم فقط روی بخشی از بازارها فعال میشود.
آیا ترید بدون اهرم یا لوریج امکانپذیر است؟
بله، معامله در بازار نقدی (اسپات) بدون هیچ اهرمی انجام میشود و سود و زیان آن دقیقا به اندازه تغییر قیمت دارایی است. در این حالت خطر لیکوئید شدن وجود ندارد و پوزیشن تا هر زمان که بخواهید باز میماند؛ به همین دلیل مسیر پیشنهادی برای شروع، معامله بدون اهرم و اضافه کردن ضریب پس از رسیدن به عملکرد سودده پایدار است.
