بازار بورس – به خصوص در کشورهایی مانند آمریکا که بورس قوی دارند – یکی از بهترین بازارها برای سرمایه‌گذاری و افزایش درآمد است. اما سوال مشترک تمام سرمایه‌گذارهای بازار بورس این است که چه سهم‌هایی را بخریم و از کجا این سهم‌ها را پیدا کنیم؟
برای انتخاب یک سهم خوب باید به چند فاکتور مهم توجه کنیم. حتی اگر تجربۀ کمی هم در بورس داشته باشید، احتمالا بعضی از این فاکتورها را به‌خوبی می‌شناسید. اما نکتۀ اصلی این است بعضی از سرمایه‌گذارها باز هم به این فاکتورها چندان توجه نمی‌کنند!
در این مطلب، به بررسی فاکتورهای مهم در انتخاب سهام مناسب در بازار بورس می‌پردازیم.
چگونه سهام ارزشمند را در بازار بورس شناسایی کنیم؟
قبل از اینکه به بررسی عوامل مختلف بپردازیم، این نکته را فراموش نکنید که هیچ روشی برای پیش‌بینی یا ارزش‌گذاری یک سهم به صورت قطعی و دقیق وجود ندارد! قیمت یک سهم می‌تواند به دلایل مختلف، از جمله عرضه و تقاضا، تغییر کند. چنانچه تقاضا برای یک سهم زیاد باشد، قیمت افزایشی می‌شود، حتی اگر تمام تحلیل‌ها خلاف این را ادعا کنند.
با این حال، با در نظر گرفتن فاکتورهای مختلف، می‌توان سهام ارزشمند را در بازار بورس شناسایی و خریداری کرد. این فاکتورها عبارت‌اند از:
- نسبت قیمت بر سود (P/E)
- تحلیل بنیادی
- تحلیل تکنیکال
- ارزش دفتری هر سهم
- نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)
- سود تقسیمی
- تابلوخوانی
- نظرات فعالان بازار
نسبت قیمت بر سود (P/E) سهم را بررسی کنید
نسبت قیمت به سود (Price-Earnings ratio) یک معیار مهم برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت و ارزش سهام آن به حساب می‌آید. این نسبت با حاصل تقسیم قیمت فعلی سهم به سود هر سهم به‌دست می‌آید. نسبت P/E نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای هر ریال سودی که از سهامداران دریافت می‌کنند، چقدر پرداخت می‌کنند.
هرچه این نسبت پایین‌تر باشد، حکایت از پایین بودن ارزش ذاتی سهام در مقابل سودآوری شرکت دارد و در آینده قیمت سهام افزایشی خواهد بود.
سهام را از نظر بنیادی بررسی کنید
تحلیل بنیادی، به بیان ساده، یعنی بررسی اتفاقات مختلف شامل اخبار، رویدادها و هرآنچه [اصطلاحا] خارج از چارت است. عواملی مانند درآمد، سودآوری، ساختار مالی، رقابت‌پذیری شرکت، موضوعات قانونی و محیطی، وضعیت اقتصادی کلان، و تغییرات در صنعت، در تحلیل بنیادی مورد بررسی قرار می‌گیرند.
با تحلیل این عوامل، سرمایه‌گذاران قادر هستند بهترین تصمیمات را در مورد سرمایه‌گذاری در سهام بگیرند. به عنوان مثال، اگر یک شرکت دارای درآمد رو به رشد، سودآوری قوی، و ساختار مالی پایدار باشد، احتمال موفقیت در آینده بیشتر است. از طرف دیگر، شرکت‌هایی که با مشکلات مالی یا مدیریتی مواجه هستند، خرید سهام آن‌ها با ریسک‌های بیشتری همراه خواهد بود.
به طور کلی، تحلیل بنیادی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا بر اساس ارزش و عملکرد واقعی شرکت‌ها تصمیم‌گیری کنند.
تحلیل تکنیکال می‌تواند مسیر را نشان دهد
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های مورد استفاده در بازار بورس است که بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و حجم معاملات، سعی در پیش‌بینی جهت حرکت قیمت‌ها دارد. برای استفاده از تحلیل تکنیکال در بازار بورس، ابتدا باید نمودارهای قیمتی مربوط به دارایی مورد نظر را مورد بررسی قرار داد. این نمودارها ممکن است شامل قیمت‌های باز و بسته شدن، حجم معاملات، سطوح حمایت و مقاومت، الگوهای قیمتی و شاخص‌های فنی مختلف باشند.
سپس، با توجه به این اطلاعات، می‌توانید الگوهای مختلف نمودار را شناسایی کرده و نقاط ورود و خروج از بازار را تعیین کنید. به عنوان مثال، ممکن است به دنبال الگوهای معکوس مثل شکل سر و شانه‌ها، یا روندهای مثل خطوط روندهای متحرک متوسط قیمت باشید. در نهایت، اعتبارسنجی و تست استراتژی‌های مختلف تحلیل تکنیکال نیز از اهمیت بالایی برخوردار است تا از صحت و قابلیت اعتماد آن‌ها مطمئن شوید و از آن‌ها به عنوان راهنمایی برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری خود استفاده کنید.
برطرف شدن یک چالش بزرگ با کمک چارت فراز
اگر بخواهید به صورت جدی در بازارهای مالی فعالیت کنید، حتما به تحلیل تکنیکال و چارت سهم‌های مختلف نیاز خواهید داشت. اما دسترسی به چارت‌های سهم‌های مختلف در بازاری مختلف مانند بورس ایران، فارکس و … نیازمند این است که از پلتفرم‌های معاملاتی مختلف استفاده کنید و در چندین سایت مختلف عضو شوید یا اشتراک‌های این سایت‌ها را تهیه کنید!
چارت فراز، این چالش را برای شما کاملا برطرف کرده است. با ثبت‌نام در فراز و استفاده از خدمات ما، می‌توانید همزمان به اطلاعات و نمودارهای بازارهای مالی مختلف – در یک پلتفرم – دسترسی داشته باشید.
امکاناتی که ما در فراز ارائه می‌دهیم:
- چارت بازارهای مختلف (بورس ایران، طلا، فارکس، کریپتو، شاخص‌ها و …)؛
- ابزارهای تحلیل تکنیکال (اندیکاتورها، آبجکت‌های گرافیکی و …)؛
- تنظیم انواع هشدارها و ساخت دیده‌بان‌های سفارشی؛
- دسترسی به تمام تایم‌فریم‌ها (از تایم‌فریم ۱ ثانیه)؛
- امکان بک‌تست و Bar-reply؛
- انواع حالت‌های مولتی‌چارت؛
و هر آنچه از یک پلتفرم تحلیلی خوب انتظار دارید را می‌توانید در فراز داشته باشید.
قابلیت مولتی‌چارت فراز و تحلیل تکنیکال سهم‌های بورس ایران
ارزش دفتری سهام را مشخص کنید
ارزش دفتری هر سهم به زبان ساده یعنی بدهی‌های یک شرکت را از کل دارایی‌های آن شرکت کسر کنیم تا به ارزش دفتری (Book Value) برسیم. از این معیار، در خرید سهام می‌توان استفاده کرد. به این ترتیب که با محاسبه ارزش دفتری سهم، می‌شود شرکت‌ها را با هم مقایسه کرد.
فرض کنید یک شرکت ۲۰ میلیارد تومان دارایی و در مجموع، ۴ میلیارد تومان بدهی دارد. ارزش دفتری کل حقوق صاحبان سهام برابر است با ۴ – 20 یعنی ۱۶ میلیارد تومان. برای محاسبه‌ی ارزش دفتری هر سهم، این رقم می‌بایست بر تعداد سهام جاری آن شرکت تقسیم شود.
برای مثال، تعداد سهام منتشر شده در این شرکت، ۱۰ میلیون سهم باشد. آنگاه: ۱۶.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰۰ تقسیم بر ۱۰.۰۰۰.۰۰۰ برابر است با ۱۶۰۰ تومان و این عدد، ارزش دفتری هر سهم خواهد بود.
ارزش دفتری برای سرمایه‌گذاران مهم است چرا که در ارزش‌گذاری سهام، مقایسه چندین شرکت یا سهام، درک سرمایه در گردش، محاسبه نسبت‌های مالی مانند نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، نسبت بدهی و … کاربرد دارد.
نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) را لحاظ کنید
نسبت P/B (یا Price-to-Book Ratio) یکی از روش‌های ارزیابی شرکت‌ها در بازار سرمایه است. این نسبت از تقسیم قیمت فعلی سهم به ارزش دفتری هر سهم حاصل می‌شود. نسبت P/B بیان‌گر ارزشیابی بازار در مقایسه با ارزش دفتری است. اگر P/B بزرگتر از ۱ باشد، نشان می‌دهد سهام شرکت در بازار با قیمتی بالاتر از ارزش دفتری معامله می‌شود و می‌توان امید بیشتری به عملکرد شرکت در آینده داشت.
اما هرچه نسبت P/B کمتر باشد، سهم ارزانتر در نظر گرفته می‌شود و شاید در این شرایط بهتر باشد سهم را از نظر بنیادی بیشتر بررسی کنید. در هر حال، باید توجه داشت که این نسبت به تنهایی نمی‌تواند در تصمیم‌گیری کمک کند و نیاز به ارزیابی دقیق‌تر و بررسی عوامل دیگر نیز دارد.
سود تقسیمی شرکت را بررسی کنید
سود تقسیمی هر سهم، تقسیم بخشی از سود شرکت به گروهی از سهامداران است که توسط هیئت‌مدیره شرکت تعیین می‌شود. سود سهام، توسط شرکت‌ها به‌عنوان پاداش به سرمایه‌گذاران برای قرار دادن پول خود در سرمایه‌گذاری پرداخت می‌شود.
سود تقسیمی سهام ممکن است به صورت نقدی (با پرداخت وجه نقد به سهامداران) یا به صورت سهام (اعطای سهم جدید به سهامداران) پرداخت شود. بعضی از شرکت‌ها ممکن است تصمیم بگیرند که سود تقسیمی را به صورت هر دو نقدی و سهامی پرداخت کنند.
سود تقسیمی سهام معمولاً نشان‌دهنده موفقیت و عملکرد مالی مثبت شرکت است. سهامداران معمولاً به دنبال شرکت‌هایی هستند که سود تقسیمی سهام خوبی دارند، زیرا این نشان‌دهنده بهره‌وری و سلامت مالی شرکت است و نیز می‌تواند به عنوان یک نشانگر اعتماد به شرکت تلقی شود.
تابلوخوانی را جدی بگیرید
تابلوخوانی در بورس به مطالعه و تحلیل اطلاعات و داده‌های موجود در تابلو بورس یا سایت “TSETMC” اشاره دارد. این اطلاعات شامل نمادها، قیمت‌ها، حجم معاملات، پرتفوی‌ها، سفارشات خرید و فروش، و سایر داده‌های مرتبط با بازار سرمایه می‌شود.
در واقع، تابلوخوانی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا اطلاعات مهمی را از بازار سرمایه به دست آورند و تصمیمات بهتری را درباره خرید و فروش سهام بگیرند.
در مبحث تابلوخوانی بورس، شما با توجه به تغییرات حجم معاملات، تعداد خریدار و فروشنده حقیقی و حقوقی و حجم خرید و فروش حقیقی و حقوقی، به‌عنوان اصلی‌ترین متغیرهای تابلو خوانی در کنار ارزیابی سایر متغیرهایی که در صفحه سایت هر نماد بورسی نمایان است، در رابطه با ورود و خروج سهامداران و توجه به یک شرکت را ارزیابی می‌کنید و درنتیجه با تلفیق این مبحث با تحلیل تکنیکال و بنیادی درصد موفقیت خود در بازار بورس را افزایش می‌دهید.
نظرات فعالان بازار را [در حد معقول] دنبال کنید
این بخش را می‌توان به دو قسمت تقسیم کرد. اول، استفاده از تجربه‌ها، نظرها، و آموزش‌های افراد حرفه‌ای که در کانال‌های مختلف در شبکه‌های مجازی می‌توان این افراد را دنبال و از دیدگاه‌های آن‌ها استفاده کرد. کمک گرفتن از مشاوران متخصص نیز می‌تواند مفید باشد.
اما قسم دوم این قضیه، زمانی است که بیش از حد به دیگران و نظرات آن‌ها وابسته باشید و در تله‌ی شایعات بیفتید و خرید و فروش سهام را منوط به نظر یک شخص یا کانال تلگرامی کنید. در این صورت قطعا بازنده‌ی میدان شما هستید!
به‌عنوان کلام آخر، معیارها محدود به همین گزینه‌ها نیستند، و برای نمونه بررسی دارایی های یک شرکت مانند بهنوش (با نماد غبهنوش در بورس) از نظر ماشین‌آلات، زمین‌ها و کارخانه‌ها و … نیز می‌تواند بسیار مهم باشد. اما در این مطلب سعی کردیم آیتم‌های مهم در انتخاب یک سهم در بازار بورس را برای شما لیست کنیم.
قطعا هر یک از موارد گفته‌شده، در جای خود نیاز به بحث و بررسی مفصل دارد. اما اگر بخواهیم سهم‌های ارزشمند را در بازارهای بورس جهانی پیدا کنیم، چه مراحلی را باید طی کنیم؟
۸ مرحله برای پیدا کردن سهام ارزشمند در بازارهای جهانی بورس
فرض کنید می‌خواهیم بررسی کنیم آیا سهام شرکت تسلا، ارزشمند است یا خیر. در این صورت، می‌توان از دستورالعمل زیر کمک گرفت:
- تحلیل اقتصاد کلان برای یافتن روند بازار
- تحلیل صنایع بزرگ کشور مقصد (تسلا – آمریکا) و پیش‌بینی آینده آن‌ها
- شناخت شرکت‌های برتر آن صنعت
- استفاده از تحلیل بنیادی برای پیدا کردن شرکت‌هایی خوب برای سرمایه‌گذاری
- آیا سهام شرکت زیر قیمت معامله می‌شود یا گران است؟
- پیدا کردن روندها، سقف و کف قیمت، و سنتیمنت بازار با کمک تحلیل تکنیکال
- مدیریت ریسک، پورتفولیو و خرید سهام
- رعایت نکات روانشناسی برای جلوگیری از تصمیمات احساسی
به نظر من تحلیل تکنیکال خودش به تنهایی میتونه سیگنال خرید و فروش صادر کنه